摘要：不良貸款率總體下降，房地產較慘（歡迎關註杠桿遊戲）
撰文|張銀銀&編輯|欣欣然
最近“拆中報”寫瞭好幾傢股份制銀行瞭，有網友留言說，“註意到很多銀行的信用卡交易額都出現瞭下滑，其中也包括中信銀行”，希望我談談。
我記得很多年前，我念大學時，校園卡綁定的就是中信銀行。那張卡我好像用瞭一些年份。當然這些和信用卡本身沒關系，但是作為老客戶，沒有把我轉化成它信用卡用戶……
我認真看瞭一下中信銀行的中報，截至2023年6月末，該行信用卡累計發卡11072.52萬張，較2022年末增長 3.87%；信用卡貸款餘額5189.13億元。
2023上半年，該行信用卡交易量13555.33 億元，同比下降2.03%——桿友說的大概是這個數字吧。實現信用卡業務收入296.76億元，同比增長0.35%。
我想信用卡直面存量時代，交易額縮水是必修課。
好瞭，下面詳細談談業績似乎還不錯的中信銀行。
對瞭，又到公司半年度業績發佈季，近期，杠桿遊戲和桿友一起拆中報。有特別感興趣、想看的企業歡迎留言告訴我。
1、營收為什麼下滑？
從營收說起吧。2023上半年，中信銀行取得瞭近1062億元的營收，但是相較於2022年同期的近1084億元，下滑瞭2.05%。
在中報中，中信銀行說：
在銀行業凈息差普遍下行，收入承壓的大環境下，營收同比下降2.05%。
2021上半年，中信銀行的營收為接近1056億元。
應該說，這個下滑幅度也不算很大。
之所以營收下滑，我想從存貸款指標中可以發現一些端倪。
比如截至2023年6月末，中信銀行的客戶存款總額5.53萬億元，2022年末為5.10萬億元，增長瞭8.54%，2021年末為4.74萬億元。
同期，貸款及墊款總額5.38萬億元，2022年末為5.15萬億元，隻增長瞭4.41%，2021年末該數字為4.86萬億元。
要明白，貸款才有利息可以收入；而存款，是要付利息給客戶的。
2023上半年，中信銀行的客戶存款利息支出為574.07億元，同比增加81.76億元，增長16.61%，主要是：
上半年客戶存款規模增長，平均餘額增加5,428.17億元，同時存款成本率上升0.10個百分點，主要是本集團境外子公司存款成本率上升所致。
所以兩相對比這個存貸款的增長幅度，也就能明白，中信銀行的營收難。
中報披露，2023上半年，中信銀行實現利息凈收入732.06億元，同比減少6.42億元，下降0.87%。
值得一說，所有收入中，利息凈收入占比 68.9%，同比上升0.8個百分點；非利息凈收入占比31.1%，同比下降0.8個百分點。
即占大頭的收入，是下滑的。
當然，杠桿遊戲註意到，非利息凈收入329.68億元，2022年同期為345.46億元，同比減少15.78億元，下滑4.57%——這個下滑幅度、額度其實更高。
2、凈利增長，息差下降
還不錯的是，無論哪一個利潤指標，中信銀行都是上升的。
比如歸屬凈利潤錄得360.67億元，相較於2022年同期的325.24億元，增長瞭10.89%。2021年同期該數字為290.31億元。
不過，杠桿遊戲註意到，2023上半年，中信銀行經營活動產生的現金流量凈額為-1230.18億元，2022年同期為362.19億元，同比下滑瞭439.65%。
2021年同期該數字為-1882.88億元。
這是怎麼回事？
主要是同業往來流出增加，以及貸款、交易性投資規模增加，抵減客戶存款規模增加後為現金凈流出。
盈利的提升，自然中信銀行的各項資產回報指標也不錯。比如各項資產回報率，都或多或少增長瞭。
同時，成本收入比也提高瞭。2023上半年為26.43%，2022年同期為24.21%，提高瞭2.22個百分點。2021年同期該數字為22.94%。
此外，信貸成本，2022上半年為1.28%，2023年同期下降瞭0.23個百分點，至1.05%。2021年同期為1.40%。
中信銀行的凈利差2023上半年為1.81%，2022年同期為1.94%，下滑瞭0.13個百分點。2021年同期為2.03%
凈息差2023上半年為1.85%，2022年同期為1.99%，下滑瞭0.14個百分點。2021年同期該數字為2.09%。
中信銀行認為，受國內經濟中低速增長環境下，市場融資需求相對不足、各類資產利率低位運行，疊加 LPR利率下調、個人按揭貸款提前還款等影響，資產收益率繼續下降。
為持續提高支持實體經濟能力，本行順應利率下行市場環境，強力推動負債成本管控，負債成本明顯下降，但未能完全抵補資產收益下降影響。
怎麼破？
該行在中報中說：
1）下半年，將持續踐行“穩息差”經營主題，將負債成本管理作為重中之重，加快推進低成本結算性存款產能釋放，加強對高成本存款的量價管控，持續降低負債成本。
2）資產端積極響應國傢政策導向，堅決貫徹落實讓利實體經濟的方針政策，同時平衡好發展需要，加大優質資產的營銷和獲取，優化大類資產配置，推動資產高質量增長。
總的來說，錢不好賺啊，不想辦法不行。
3、不良貸款率總體下降，房地產較慘
雖然錢不那麼好賺瞭，中信銀行的中報披露，不良貸款繼續“量率”雙降，截至2023年6月末，不良貸款餘額648.50億元，比2022年末減少3.63億元，下降0.56%；
不良貸款率1.21%，比2022年末下降0.06個百分點；
撥備覆蓋率208.28%，比2022年末上升7.09個百分點。
在不良貸款中，杠桿遊戲特別註意到，中信銀行的不良貸款主要集中在房地產業、制造業、租賃和商業服務業三個行業，不良貸款餘額占比合計達到60.95%。
其中，房地產業貸款餘額2832.03億元，占公司貸款的10.33%，較2022年末下降0.65個百分點。
房地產業不良貸款餘額較2022年末增加64.44億元，不良貸款率上升2.21個百分點，主要是受房地產市場不景氣影響，個別客戶出現風險，降級不良所致。
從不良貸款區域分佈看，中信銀行不良貸款主要集中在環渤海地區、珠江三角洲及海峽西岸和長江三角洲地區，不良貸款餘額累計455.20億元，占比70.19%。
特別是從不良率看，環渤海地區、珠江三角洲及海峽西岸也是比較高的。當然東北地區、中國境外都不低，但總量相對小。
從不良貸款增量分佈看，長江三角洲增加最多，為28.41億元，不良貸款率上升0.13個百分點；其次是中國境外增加11.87億元，不良貸款率上升0.44個百分點。
不良貸款區域分佈變化的主要原因：
一是長江三角洲、中國境外個別大額客戶出現風險，降級不良，導致該地區不良增加較多；
二是環渤海地區不良資產處置力度較大，不良餘額下降明顯。
本文未標註出處的財務圖表，均源自中信銀行有關公告，特此說明並致謝
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